جدول المحتوى
الأقساط السنوية ، تمامًا مثل الأبدية ، هي اختصار يستخدم أثناء إجراء حسابات القيمة الحالية. على عكس الأبدية ، التي يصعب العثور عليها في الحياة الواقعية ، نجد أمثلة على الأقساط السنوية من حولنا. إن مدفوعات الرهن العقاري الشهرية التي نقوم بها ، أو قرض السيارة أو قرض الطالب الذي ندفعه ، كلها مبالغ سنوية. المعاشات تلعب دورا هاما جدا في تمويل الشركات. أنها تشكل الأساس لتقييم السندات والأدوات المالية الأخرى. توفر هذه المقالة المزيد من المعلومات حول مفهوم الأقساط:
الدفق المحدود:
الفرق الأول والأهم بين الأقساط والأبد هو حقيقة أن الأقساط لها حياة محددة.
على عكس الأبدية ، لا تستمر الأقساط إلى الأبد. وهذا هو السبب في أننا مفهوما أكثر بديهية وسهلة الفهم.
المبالغ المتساوية:
يمكن أن يطلق على مجموعة من المدفوعات مكافأة سنوية ، إذا كانت جميع المدفوعات في هذا التدفق النقدي المستقبلي لها هي نفس المبالغ ،
وإذا كان ذلك فقط. على سبيل المثال ،
إذا كانت التدفقات النقدية المستقبلية لمدة 4 سنوات متتالية من الآن تصل إلى 100 في كل عام ،
فإن هذا التدفق يسمى الأقساط السنوية.
من ناحية أخرى ،
إذا كانت التدفقات النقدية المستقبلية للثلاث سنوات القادمة هي 100 ريال والسنة الرابعة هي 110 ريالات ،
فلا يمكن أن يسمى هذا التدفق النقدي بالتدفقات السنوية.
(إنها مكافأة سنوية إذا فكرت في السنوات من 1 إلى 3)
تأخر الوقت المتساوي:
يجب أن تكون كل عملية دفع في التدفق النقدي متباعدة على قدم المساواة.
هذا يعني أنه إذا تم إجراء الدفعات على أساس شهري ،
فيجب إجراء جميع المدفوعات على أساس شهري. إذا تغير الوقت الذي يتم فيه سداد الدفعات ،
فلن يمكن تصنيف جدول التدفق النقدي كمعاش سنوي.
وذلك لأن صيغة الأقساط تفترض أن التدفقات النقدية متباعدة بالتساوي.
نفس سعر الفائدة:
يمكن أن يسمى دفق التدفقات النقدية بالأقساط السنوية ،
إذا كان سعر الفائدة الذي يتم فرضه على مدار الفترة هو نفسه.
على سبيل المثال
إذا كان معدل الفائدة خلال كامل مدة القرض 10 سنوات هو 10 ٪ ، ثم يمكن تصنيف تيار المدفوعات باعتباره الأقساط السنوية.
من ناحية أخرى ،
إذا ظل معدل الفائدة متباينًا من عام إلى آخر ، فلا يمكن تقديره كتعويض سنوي لأن صيغة حساب الأقساط تفترض سعر الفائدة نفسه.
مفهوم الإطفاء:
المدفوعات في الأقساط تمثل إطفاء مبلغ مقطوع.
هذا يعني أنه على الرغم من أن المبلغ المدفوع على أقساط ثابت ، إلا أن مكوناته الداخلية تتغير.
دعونا نفهم هذا ، بمساعدة مثال. دعنا نقول أن هناك دفع 100 ريال
شهريا لمدة 5 سنوات القادمة.
الآن ، سيظل مبلغ 100 ريال ثابتًا خلال السنوات الخمس القادمة ،
ومع ذلك ستتغير المكونات الداخلية.
قد تمثل الدفعة الأولى رسوم فائدة بقيمة 80 ريال ًا وسداد 20 ريال ًا أمريكيًا للمبلغ الأساسي ،
بينما لا تمثل الدفعة الأخيرة سوى 10 ريالات و 90 ريالًا لسداد رأس المال. وهذا ما يسمى الإطفاء.
المدفوعات القليلة الأولى في الأقساط لديها مكونات الفائدة عالية جدا.
مع مرور الوقت ، يصبح عنصر الفائدة أصغر وأصغر ويصبح سداد المبالغ الأساسية أكبر وأكبر.
الأقساط العادية مقابل الأقساط المستحقة
يمكن تقسيم المعاشات إلى نوعين بناءً على الوقت المحدد الذي تحدث فيه المدفوعات في فترة معينة.
يمكن أن تحدث الدفعات في بداية كل فترة أو قد تحدث المدفوعات في نهاية كل فترة.
على سبيل المثال ، عندما تأخذ منزلاً للإيجار ،
عادةً ما يتم دفع الإيجار مقدمًا في حين يتم سداد مدفوعات الرهن العقاري الخاصة بك في نهاية كل فترة.
لذلك تسمى المدفوعات التي تتم في نهاية كل فترة الأقساط السنوية.
وذلك لأن الأقساط العادية هي الحالة المعتادة. عادة ما يتم دفع جميع المعاشات في نهاية الفترة.
بدلاً من ذلك ،
عندما يتم سداد مدفوعات الأقساط مقدمًا ،
نطلق عليها الأقساط المستحقة. الفرق في الصيغة لحساب نوعين مختلفين من المعاشات صغير جداً.
لذلك ، ليس من المتوقع أن يكون الفرق في المبالغ كبيرًا أيضًا. ومع ذلك ،
على وجه الدقة ،
يجب على طالب التمويل معرفة الفرق بين الأقساط السنوية والأقساط المستحقة ومعرفة متى يجب استخدام الصيغ.
فترة اضافية واحدة
كما رأينا أن مدفوعات الأقساط السنوية يتم سدادها في نهاية كل فترة ،
في حين يتم سداد الأقساط المستحقة في بداية كل فترة.
وبالتالي ،
فإن الفرق بين الأقساط العادية والأقساط المستحقة هو فترة واحدة إضافية.
وبالتالي ،
يجب إجراء تعديل لهذه الفترة الإضافية أثناء حساب كل من القيمة الحالية والقيمة المستقبلية للقسط السنوي المستحق.
القيمة المستقبلية للقسط المستحق:
لنفترض أننا نريد حساب القيمة المستقبلية للقسط الذي يدفع 100 ريال لمدة 5 سنوات وتبدأ المدفوعات في بداية الفترة الأولى. سعر الفائدة 10٪
إذا استخدمنا صيغة الأقساط السنوية أو الجدول المعتاد ،
فسنحصل على القيمة المستقبلية للحالة أعلاه بمبلغ 610.51 ريال .
ومع ذلك ، فهذه هي القيمة إذا تم سداد المدفوعات في نهاية كل فترة.
لتحويلها إلى راتب سنوي ، نحتاج إلى حساب الفترة الإضافية. لذلك اضربنا الجواب بـ (1 + i).
في حالتنا ، نظرًا لأن سعر الفائدة 10٪ سنويًا ،
فإننا نضربه في 1.1. وبالتالي فإن القيمة المستقبلية لنفس المثال ستكون 610.51 ريال * (1.1). في هذه الحالة يكون الجواب هو 671.56 ريال
القيمة الحالية للقسط المستحق:
لنفترض أنك ستحصل على 5 دفعات سنوية بقيمة 100 ريال لكل منها لمدة 5 سنوات قادمة تبدأ في بداية كل فترة ومعدل العائد المطلوب هو 10٪ سنويًا.
إذا استخدمنا صيغة الأقساط السنوية أو الجدول المعتاد ،
فسنحصل على القيمة الحالية للحالة أعلاه بمبلغ 379.08 ريال ًا.
ومع ذلك ، فهذه هي القيمة إذا تم سداد المدفوعات في نهاية كل فترة. لتحويلها إلى راتب سنوي ،
نحتاج إلى حساب الفترة الإضافية.
لذلك نقسم الإجابة على (1 + i). في حالتنا ، نظرًا لأن سعر الفائدة هو 10٪ سنويًا ، فإننا نقسمه على 1.1.
وبالتالي فإن القيمة الحالية للمثال نفسه ستكون 379.08 ريال (1.1). في هذه الحالة يكون الجواب 344.6 ريال .
حساب القيمة الحالية للقسط المستحق هو إجراء بسيط من خطوتين:
أولاً ، يمكنك حساب القيمة الحالية كمعاش سنوي
ثانياً ، يمكنك خصم القيمة الحالية لفترة إضافية
يرجى ملاحظة الفرق. أثناء حساب القيم المستقبلية ،
قمنا بمضاعفة النتيجة لفترة إضافية ، على سبيل المثال لقد ضربنا.
من ناحية أخرى ،أثناء حساب القيم الحالية ، قمنا بخصم لفترة إضافية واحدة ، على سبيل المثال لقد قسمنا النتيجة.
سيتم إخفاء مفهوم الأقساط المستحقة في السؤال ،
أي لن يتم ذكره بشكل صريح.
وبالتالي ، يجب على المرء الانتباه إلى عندما يتم إجراء المدفوعات لتحديد ما إذا كان هو الأقساط العادية أو الأقساط المستحقة.
أنواع مختلفة من الأقساط السنوية
في المقالات حول القيمة الحالية ، علمنا أن قيمة الريال اليوم ليست هي نفسها كما ستكون بعد 10 سنوات من الآن.
بعد ذلك ، صادفنا معاشات سنوية تمثل آلية قوية تضمن بقاء القيمة الاسمية للمدفوعات كما هي على مدار السنين في حين أن مكوناتها الداخلية هي الاهتمام ومبدأ الحفاظ على التغيير.
المعاشات ، وبالتالي إعطاء وسيلة مفيدة للغاية للعمل مع جدول المدفوعات.
هناك أنواع مختلفة من جداول الدفع الممكنة أثناء العمل بأقساط سنوية. فيما يلي بعض الأنواع المهمة:
مبلغ مقطوع لمدفوعات الأقساط السنوية
يمكن للمعاشات تحويل دفعة مقطوعة اليوم إلى سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية والتي سيكون لها نفس القيمة بالضبط كما في اليوم.
يعد هذا مفيدًا في الأعمال نظرًا لأن النفقات المطلوبة في العادة يجب أن تتم على الفور بمبلغ مقطوع بينما تصل الفوائد في وقت لاحق وتصل إلى أقساط.
تتيح لنا المعاشات بالتالي إجراء مقارنة بين هذه القيم وتحديد ما إذا كانت مفيدة لنا.
على سبيل المثال: بافتراض معدل عائد بنسبة 12٪ خلال السنوات الخمس القادمة ،
فإن الدفعة السنوية التي تبلغ 27.74 ريال ًا لها نفس القيمة الحالية التي تبلغ 100 ريال أمريكي اليوم.
لذلك يمكننا الاختيار بين إجراء دفعة مقدمة بقيمة 100 ريال أو اختيار الأقساط السنوية لمدة 5 سنوات بقيمة 27.74 ريال ًا
الأقساط السنوية لمبلغ مقطوع
عكس الحساب أعلاه صحيح أيضا.
تساعدنا المعاشات على اتخاذ سلسلة من المدفوعات المتساوية المستقبلية التي سيتم إجراؤها على فترات دورية متساوية والتوصل إلى قيمة مقطوعة حالية تساوي تلك المدفوعات.
هذا مفيد جدا جدا. دعنا نقول أنه من المقرر أن تسدد مدفوعات الرهن العقاري لمدة 5 سنوات القادمة.
ولكن بدلاً من ذلك اخترت الدفع مقدماً وإغلاق القرض.
ما هو المبلغ الذي يجب أن تدفعه للمقرض؟ حسابات الأقساط ستساعدنا على التوصل إلى هذا المبلغ.
مثال: بافتراض معدل فائدة 14٪ للسنوات الخمس القادمة ودفع سنوي قدره 100 ريال ، فإن القيمة الحالية لهذا التدفق من المدفوعات هي 343.31 ريال
مبلغ مقطوع جزئي
الآن ، في الحالات المذكورة أعلاه ، قمنا بتحويل مبالغ مقطوعة إلى دفعات متساوية أو دفعات سنوية متساوية إلى مبالغ مقطوعة.
يمكن استخدام حسابات المعاش للوصول إلى حساب الإثنين أيضًا. قد يتم الدفع جزئيًا على أقساط متساوية ويتم دفعه جزئيًا بمبلغ إجمالي.
على سبيل المثال ، إذا كنت مدينًا للبنك بمبلغ 500 ريال ، فيمكنك دفع 200 ريال مقدمًا وتحويل الرصيد إلى مبلغ سنوي.
تسمح لك الحسابات السنوية بتحويل أي مبلغ مقطوع أو مجموعة من التدفقات النقدية إلى أي مبلغ مقطوع آخر أو مجموعة من التدفقات النقدية أو مزيج من الاثنين معا.
تشكل هذه الحسابات العمود الفقري للتمويل ومن الصعب تخيل العالم المالي بدونها.