مقال محاسبي عن هيكل رأس المال متخصص وقع فيه الاختيار على مصطلح يتردد كثيرًا ولكن قد يكون بعض العاملين في الحقل المحاسبي غير متأكدين حول ما يعنيه مصطلح مثل: هيكل رأس المال والمصطلحات المتعلقة به.
أولا : هيكل رأس المال >>المعنى والعوامل التي تحدد هيكل رأس المال
معنى هيكل رأس المال:
يشار إلى هيكل رأس المال على أنه نسبة أنواع مختلفة من الأوراق المالية التي تجمعها شركة كتمويل طويل الأجل، يتضمن هيكل رأس المال قرارين:
نوع الأوراق المالية التي سيتم إصدارها هي أسهم حقوق الملكية وأسهم الأفضليات والقروض طويلة الأجل (السندات).
يمكن تحديد النسبة النسبية للأوراق المالية على هذا الأساس فتنقسم الشركات إلى قسمين:
- الشركات عالية التوجيه – تلك الشركات التي تكون نسبة رأس المال السهمي فيها صغيرة.
- الشركات منخفضة الاستهلاك – تلك الشركات التي يهيمن رأس مالها على رأس المال الإجمالي.
على سبيل المثال – هناك شركتان A و B. يبلغ إجمالي الرسملة 200000 ريال في كل حالة.
تبلغ نسبة رأس المال إلى رأس المال الإجمالي في الشركة “أ” 50000 ريال، بينما في الشركة “ب “، تبلغ نسبة رأس المال إلى 150،000 ريال إلى إجمالي القيمة السوقية.
أي في الشركة “أ”، النسبة 25٪ وفي الشركة “ب “، 75٪. في مثل هذه الحالات، تعتبر الشركة A شركة ذات درجة عالية من التأهب والشركة B هي شركة ذات مستوى منخفض.
العوامل التي تحدد هيكل رأس المال
التداول على حقوق الملكية
تشير كلمة “حقوق الملكية” إلى ملكية الشركة، التداول في الأسهم يعني الاستفادة من رأس مال الأسهم إلى الأموال المقترضة بنسبة معقولة.
وهو يشير إلى الأرباح الإضافية التي يربحها حملة الأسهم بسبب إصدار السندات وأسهم التفضيل.
يعتمد ذلك على فكرة أنه إذا كان معدل توزيعات الأرباح على رأس المال التفضيلي ومعدل الفائدة على رأس المال المقترض أقل من المعدل العام لأرباح الشركة.
فإن مساهمي الشركة في ميزة، كما يصبح التداول على الأسهم أكثر أهمية عندما تكون توقعات المساهمين مرتفعة.
درجة السيطرة
في الشركة، فإن أعضاء مجلس الإدارة هم الذين يطلق عليهم الممثلون المنتخبون للمساهمين، يتمتع المساهمون بحقوق تصويت بينما لا يمتلك حاملو السندات حقوق تصويت.
مرونة الخطة المالية
يمكن استرداد السندات والقروض مرة أخرى، بينما لا يمكن استرداد رأس مال الأسهم في أي وقت مما يوفر صلابة واستقرار للخطط.
اختيار المستثمرين
تتمثل سياسة الشركة عمومًا في الحصول على فئات مختلفة من المستثمرين للأوراق المالية، لذلك، ينبغي أن يعطي هيكل رأس المال خيارًا كافيًا لجميع أنواع المستثمرين للاستثمار.
في عمر الشركة، يكون سعر السوق للأسهم تأثير هام، خلال فترة الكساد، يتكون هيكل رأس مال الشركة عمومًا من سندات وقروض.
بينما في فترة الأزمات والتضخم، يجب أن يتكون رأس مال الشركة من أسهم رأس المال بشكل عام.
فترة التمويل
عندما ترغب الشركة في جمع التمويل لفترة قصيرة، فإنها تذهب للحصول على قروض من البنوك والمؤسسات الأخرى؛ بينما ان كانت الفترة طويلة فتذهب لإصدار الأسهم والسندات.
تكلفة التمويل
في هيكل رأس المال، يتعين على الشركة أن تبحث عن عامل التكلفة عند رفع الأوراق المالية، يتبين أن السندات في وقت كسب أرباح الشركة تثبت أنها مصدر تمويل أرخص مقارنةً بأسهم الأسهم حيث يطلب مساهمو الأسهم حصة إضافية في الأرباح.
استقرار المبيعات
الأعمال التجارية الثابتة التي لديها سوق متنامية، تدل على أن الشركة في وضع يمكنها من الوفاء بالالتزامات الثابتة، يجب دفع الفائدة على السندات بغض النظر عن الربح.
لذلك، عندما تكون المبيعات مرتفعة، تكون الأرباح مرتفعة والشركة في وضع أفضل لتلبية هذه الالتزامات الثابتة مثل الفائدة على السندات وتوزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة.
إذا كانت الشركة لديها مبيعات غير مستقرة، فإن الشركة لا تكون في وضع يمكنها من الوفاء بالالتزامات الثابتة، لذلك، فإن رأس المال السهمي يثبت أنه آمن في مثل هذه الحالات.
أحجام الشركات
يتكون هيكل رأس المال للشركات الصغيرة الحجم عمومًا من قروض من البنوك والأرباح المحتجزة.
بينما من ناحية أخرى، يمكن للشركات الكبيرة التي تتمتع بحسن النية والاستقرار والأرباح الثابتة أن تسهل إصدار الأسهم والسندات والقروض من المؤسسات المالية.
ما هو capital stacking
ما هو capital stacking
يشير إلى طبقات رأس المال التي تدخل في شراء والاستثمار العقاري التجاري ويحدد أيضًا من سيتلقى الدخل والأرباح الناتجة عن الممتلكات، ومن له الحق الأول في الاحتفاظ بالرهن على الأصل كضمان في حالة توقف مالك الأسهم عن سداد الرهن العقاري.
تعريف الهيكل المالي financial structure
يشير إلى مزيج الديون وحقوق الملكية الذي تستخدمه الشركات لتمويل عملياتهم، وتعتبر واحدة من مهام المدير المالي للشركة هي إيجاد أحسن طريقة لتحديد مزيج الديون وحقوق الملكية ليتحسن الهيكل المالي.
ما هي مكونات هيكل رأس المال
- رأس مال الديون Debt capital.
- رأس المال المفضل Preferred equity capital.
- رأس المال المشترك Common equity capital.
اتصل مباشرة مع أفضل خبراء الاستشارات الإدارية، خبرتنا تزيد عن 20 عام .. اتصل الآن
ما رأيك بموضوعنا “هيكل رأس المال “؟ هل لديك معلومات أو تعليقات تود أن تضيفها تواصل معنا الآن
هل ترغب بالتعرف على كل ما هو جديد لدينا في سكاي سوفت ؟
