ما الفرق بين الشركات والتجزئة والخدمات المصرفية

تمويل الشركات يعد أحد أهم الموضوعات في المجال المالي. إنها عميقة الجذور في حياتنا اليومية. كلنا نعمل في شركات كبيرة أو صغيرة. تقوم هذه الشركات بجمع رأس المال ثم نشر رأس المال هذا لأغراض إنتاجية. الحسابات المالية التي تذهب وراء رفع رأس المال ونشره بنجاح هي التي تشكل أساس تمويل الشركات. في السطور القادمة ما يمكن ان تعتبره مقدمة قصيرة:

فصل الملكية والإدارة

أساس تمويل الشركات هو الفصل بين الملكية والإدارة

الآن،

لا يتم تقييد الشركة برأس مال يحتاج إلى توفيره بواسطة مالك فردي فقط

يحتاج عامة الناس إلى طرق لاستثمار مدخراتهم الزائدة. إنهم غير راضين عن وضع جميع أموالهم في حسابات مصرفية خالية من المخاطر.

يرغبون في المخاطرة مع بعض أموالهم. ولهذا السبب ظهرت أسواق رأس المال. إنها تخدم الحاجة المزدوجة لتزويد الشركات بإمكانية الوصول إلى مصدر التمويل،

وفي الوقت نفسه توفر للجمهور العام مجموعة كبيرة من الخيارات للاستثمار.

تمويل الشركات – الاتصال بين الشركات وأسواق رأس المال

يشبه مجال تمويل الشركات الاتصال بين الشركة وأسواق رأس المال.

الغرض من المدير المالي وغيره من المهنيين في مجال تمويل الشركات ذو شقين.

أولاً،

يتعين عليهم التأكد من أن الشركة لديها موارد مالية كافية وأنهم يستخدمون المصادر الصحيحة للأموال التي عندها الحد الأدنى من التكاليف.

ثانيا،

يتعين عليهم التأكد من أن الشركة تستخدم الأموال التي تم جمعها بشكل جيد

وتوليد أقصى عائد لأصحابها. هذان القراران هما أساس تمويل الشركات وقد تم إدراجهما بمزيد من التفصيل أدناه:

تمويل الشركات – قرار التمويل

كما ذكر أعلاه،

فإن الشركة لديها الآن إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال لتلبية احتياجاتها التمويلية.

ومع ذلك،

تواجه الشركة خيارات متعددة عندما يتعلق الأمر بالتمويل.

يمكن للشركة أولاً أن تختار ما إذا كانت تريد زيادة رأس مال الأسهم أو رأس مال الدين.

حتى داخل رأس مال الأسهم والديون، تواجه الشركة خيارات متعددة. يمكنهم اختيار قرض مصرفي، وقروض الشركات،

والودائع الثابتة العامة، والسندات، وبين مجموعة واسعة من الخيارات لجمع الأموال.

بفضل الابتكار المالي، أصبحت مجموعة الأدوات التي يمكن أن تستخدمها الشركة لزيادة رأس المال كبيرة للغاية.

وبالتالي،

فإن وظيفة المدير المالي هي ضمان أن الشركة تتمتع برسملة جيدة،

أي أن لديها المبلغ الصحيح من رأس المال وأن الشركة لديها هيكل رأس المال الصحيح،

أي أن لديها المزيج الصحيح من الديون وحقوق الملكية والأدوات المالية الأخرى.

تمويل الشركات- قرار الاستثمار

بمجرد وصول الشركة إلى رأس المال،

يواجه المدير المالي القرار الكبير التالي.

يهدف هذا القرار إلى نشر الأموال بطريقة تحقق أقصى عائد لمساهميها. لهذا القرار يجب أن تكون الشركة على علم بتكلفة رأس المال.

بمجرد أن يعرفوا تكلفة رأس المال،

يمكنهم نشر أموالهم بطريقة تزيد فيها العوائد عن تكلفة رأس المال التي يتعين على الشركة دفعها.

العثور على هذه الاستثمارات ونشر الأموال بنجاح هو قرار الاستثمار.

ومن المعروف أيضا باسم الميزانية الرأسمالية وجزء لا يتجزأ من تمويل الشركات.
تمتلك الميزانية الرأسمالية افتراضًا نظريًا مفاده أن الشركة لديها إمكانية الوصول إلى تمويل غير محدود طالما كانت لديها مشاريع مجدية.

صيغة مختلفة لهذا القرار هو ما يسمي تقنين رأس المال.

هنا الافتراض هو أن الشركة لديها أموال محدودة

ويجب أن تختار من بين المشاريع المتنافسة على الرغم من أنها جميعا قد تكون مقبولة ماليا.

وبالتالي

يتعين على الشركة اختيار فقط تلك المشاريع التي ستوفر أفضل عائد على المدى الطويل.
تشبه قرارات التمويل والاستثمار وجهين لعملة واحدة.

يجب على الشركة جمع الأموال فقط عندما يكون لديها طرق مناسبة لنشرها.

يحتوي مجال تمويل الشركات على العديد من الأدوات والتقنيات التي تتيح للمديرين تقييم قرارات التمويل والاستثمار.
معظمنا عند التعامل مع البنوك عادة ما نذهب الي الفرع وننجز أعمالنا،

ونحن عادة لا نهتم ما إذا كان فرع الخدمات المصرفية للأفراد أو فرع الخدمات المصرفية للشركات.

الفرق بين الخدمات المصرفية للأفراد والخدمات المصرفية للشركات هو أن الخدمات المصرفية للأفراد تخدم الأفراد والكيانات التي ليست شركات،

في حين أن الخدمات المصرفية للشركات تتعامل مع الشركات الكبيرة التي ترغب في التعامل مع تلك المؤسسة.

الطرف الآخر هو الخدمات المصرفية الاستثمارية،

والتي تتعامل مع الصفقات ذات الأسعار المرتفعة والمنخفضة مثل الترتيب لعمليات الدمج والاستحواذ،

وغيرها من الصفقات التي تستهدف الدرجة الأولى للإدارة في الشركات. علاوة على ذلك،

تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن الخدمات المصرفية للأفراد تعتمد على أحجام التداول،

فإن الخدمات المصرفية للشركات هي مزيج من أحجام المعاملات، والخدمات المصرفية الاستثمارية مدفوعة بحجم الصفقات التي عادة ما تكون أحجامها منخفضة بسبب عدم وجودها

وهذا يعني أن العمولات على التجزئة والخدمات المصرفية للشركات تتراوح من منخفضة إلى متوسطة،

في حين أن الخدمات المصرفية الاستثمارية تتراوح من عالية إلى مرتفعة للغاية.
مكونات الخدمات المصرفية للأفراد والشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية
الآن وقد ناقشنا الاختلافات الأساسية بين أذرع البنوك الثلاثة،

يمكننا الآن أن ننتقل إلى مكونات الأسلحة الثلاثة.

تتضمن الخدمات المصرفية للأفراد قبول الودائع ومنح القروض للأفراد والكيانات الذين ليسوا من الشركات

رغم أنه في العديد من البلدان من المعتاد أن تشمل المنظمات التي تشبه الشركات في الخدمات المصرفية للأفراد.

كان الدافع وراء نمو الخدمات المصرفية للشركات بشكل رئيسي هو حاجة البنوك وقطاع الشركات للتعامل في معاملات الصرف الأجنبي،

للتحوط من محافظهم الاستثمارية

، لتلبية الاحتياجات المصرفية للشركات التي تمتد إلى مجالات أخرى مثل الودائع و قروض بأحجام كبيرة جدا.

فإن الخدمات المصرفية الاستثمارية تلبي احتياجات أسواق الأسهم وأسواق السندات والصفقات التي تنطوي على عمليات الاندماج والاستحواذ وإدارة المحافظ كذلك.

النقطة الجديرة بالملاحظة حول الأذرع الثلاثة للبنوك هي أنهم يفهمون كل شريحة من العملاء واحتياجاتهم ويفترض أن تلبيها البنوك.

نظرًا لأن صفقات البيع بالتجزئة تتعامل مع الأفراد والمؤسسات في بعض الحالات،

فإن التعاملات المصرفية للشركات تتعامل حصريًا مع الشركات الكبرى والصفقات المصرفية الاستثمارية ومع الصفقات الكبرى التي تقوم بها المؤسسات.

صعود الخدمات المصرفية الخاصة في السنوات الأخيرة

في السنوات الأخيرة،

كان هناك مجال جديد تستهدفه البنوك،

وهو قطاع مصرفي خاص أو مصرفي لمؤسسات HNI أو الأفراد من فئة Net Networth.

يتم توجيه هذه الفئة من الخدمات المصرفية بحتة نحو الأفراد والكيانات والصناديق التي لديها الكثير من المال وهي في الواقع ثروة مقارنة بمستهلكي التجزئة

وتلك الثورة التي يتم إدارتها بعد ذلك من قبل المصرفيين من القطاع الخاص عن طريق ضمان معدلات معينة من العائد يحددها أداء الحافظة.

تجدر الإشارة إلى أن الخدمات المصرفية الخاصة تشمل أحيانًا الأذرع الثلاثة الأخرى

نظرًا لوجود أفراد وكيانات عالية يمكن أن يشملوا عملاء الخدمات المصرفية للأفراد والشركات والصناديق الاستثمارية التي تحتاج إلى إدارة ثروتها،

وأخيرا

العملاء بنفس الطريقة التي يتعامل بها المصرفيون الاستثماريون بصفقات ضخمة.

تمويل الشركات – كيف تجعل كل ذراع من البنوك المال؟

بصرف النظر عن هذه الاختلافات،

لا بد من الإشارة إلى أن الجانب الآخر حول البنوك وهو أنه يتبع الصيغة البسيطة لتحديد الفرق بين سعر الفائدة الذي يفرضه على قروضه وسعر الفائدة الذي يدفعه للمودعين.

يُعرف هذا بالانتشار، والفرق بين الأذرع الثلاثة للبنوك هو أن الفروق بينهم مختلفة وكذلك حجم المعاملة،

مما يعني أن مضاعفة الفارق وحجم الصفقة هي الربح الذي تكسبه البنوك .

هذا ما يفسر الفرق في بين الأذرع حيث تتكون أحجام التداول الضخمة من خلال الحجم الضخم للصفقات في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية والأحجام الأقل من المعاملات التي تتم في أحجام التداول المصرفي بالتجزئة.

اقرأ ايضا