ادراج شركة للإكتتاب العام هي عملية طويلة ومرهقة. يتطلب الوصول إلى المعرفة المتخصصة في العديد من المراحل. تستمر العملية عادة لعدة أشهر. المراحل التي تنطوي عليها هذه العملية المكثفة طويلة أيضا لذا دعنا نعرفها مباشرة بأن تلك المراحل هي كما يلي:
1.ادراج شركة للإكتتاب العام – تعيين شركاء
إن عملية الاكتتاب العام الأولي ليست شيئًا يمكن للشركة إدارته بمفردها. هناك حاجة إلى فريق من المتخصصين مثل مدققي الحسابات، والمستشار القانوني، والمسجل وما شابه
خدمات هؤلاء المهنيين لا غنى عنها وكذلك هذه الخدمات يفوضها القانون.
بمجرد أن يصبح جميع المتخصصين على متن الطائرة، يمكن للإدارة إجراء مناقشة معهم بشأن نطاق الخدمات التي سيقدمونها، واتعابهم وكذلك الإطار الزمني المطلوب لأداء هذه الخدمات.
2. ادراج شركة للإكتتاب العام – الحرص الواجب
تتطلب عملية الاكتتاب العام أن تقدم الشركة معلومات كاملة فيما يتعلق بجميع الحقائق المادية.
الآن، الشركة قد لا تعرف ما هي المعلومات المادية وبالتالي تحتاج إلى أن تعلن صراحة.
ولهذا السبب، يقوم المختصون الذين يدركون المتطلبات القانونية بإجراء العناية الواجبة.
على سبيل المثال،
يمكن للمدققين تأكيد ما إذا كانت الضوابط الداخلية التي تقوم بإعدادها مؤسسة قوية بما يكفي للإبلاغ عن المعلومات الصحيحة وصد أي تلاعب.
وبالمثل، يمكن للمستشار القانوني التأكد مما إذا كان هناك أي دعوى قضائية مهمة ينبغي على المساهمين المحتملين إطلاعهم عليها.
والنتيجة النهائية لهذا التمرين هي قائمة بالحقائق المادية التي من المحتمل أن تؤثر على تقييم الشركة
بالإضافة إلى تسويق أوراقها المالية خلال عملية الاكتتاب العام الأولي.
تجدر الإشارة إلى أن عملية العناية الواجبة لا تنتهي.
بدلاً من ذلك، إنها عملية مستمرة تستمر حتى يتم طرح الشركة للجمهور.
3. ادراج شركة للإكتتاب العام – التسعير
تؤدي عملية العناية الواجبة إلى إرفاق علامة سعر بعمليات الشركة.
بمجرد معرفة إجمالي التقييم،
يمكن للإدارة والمساهمين تحديد عدد الأسهم التي يرغبون في بيعها وبأي سعر.
لا يمكن للشركة تحديد السعر النهائي الذي ستتمكن به من بيع أسهمها.
وبالتالي،
فإنها غالبا ما توفر النطاق السعري. يجب اعتماد هذا النطاق السعري من قبل مجلس الإدارة ومعظم المساهمين الحاليين.
4. ادراج شركة للإكتتاب العام – اتفاق الاكتتاب
بمجرد أن يتم تحديد السعر ، يستطيع مكتتب التأمين بعد ذلك تحديد ما إذا كانوا يريدون ضمان إصدار الأسهم بالسعر أم لا.
يتم تحديد الأحكام والشروط المختلفة مثل العهود التي تقيد سلوك الشركة وحقوق والتزامات مكتتب التأمين،
وما إلى ذلك، خلال هذه المرحلة.
تشتمل جميع اتفاقيات الاكتتاب عادة على بند “الخروج من السوق” والذي يسمح لمكتتبي التأمين بالابتعاد عن التزاماتهم في حالة الظروف الخاصة.
5. ادراج شركة للإكتتاب العام – الإفصاح عن البيانات المالية
قبل أن يتم إدراج أي شركة في البورصة، يتعين عليها تقديم معلومات عن بياناتها المالية في الماضي.
على الأقل بضع سنوات من بيانات الأرباح والخسائر المدققة والميزانية العمومية وكشوف التدفق النقدي مطلوبة.
غالبًا ما تستخدم هذه البيانات المالية لتبرير نطاق السعر الذي يتم فيه عرض الأسهم.
6. ادراج شركة للإكتتاب العام – إعداد نشرة
والخطوة التالية في العملية هي إعداد نشرة.
شكل ومحتوى نشرة الإصدار هو عادة. يخضع هذا النموذج والمحتوى لقوانين
وأيضًا لوائح البورصة حيث من المحتمل أن تتم عملية الإدراج.
نشرة الإصدار هي وثيقة مفتوحة. هناك إرشادات حول ما يجب الإفصاح عنه.
ومع ذلك،
تختلف المعلومات المادية على أساس كل حالة على حدة.
عادةً ما تكشف الشركة وشركاؤها عن المعلومات التي تم الحصول عليها في مرحلة العناية الواجبة في نشرة الإصدار.
يجب أن يكون مفهوما أن المعلومات التي يتم الكشف عنها يجب أن تكون كافية ودقيقة.
حتى أدنى المخاطر، مثل أي أعمال تجارية أخرى لدى المروجين والتي قد تخلق سيناريو تضارب المصالح أو أي دعاوى سابقة معلقة ضد المروج،
يجب أيضًا إخطار المستثمرين المحتملين. بذلك
7. ادراج شركة للإكتتاب العام – تقديم نشرة الإصدار
عندما تكون إدارة الشركة وشركائها مقتنعين بحقيقة أن نشرة الإصدار دقيقة،
يمكن المضي قدمًا وتقديمها إلى المسجل. بمجرد تقديم النشرة، تصبح وثيقة رسمية متاحة لعامة الناس.
هذا هو السبب في أن البيان الصحفي غالبا ما يرافق تقديم نشرة الإصدار.
يمكن للمستثمرين بعد ذلك استخدام نشرة الإصدار هذه للحصول على مزيد من المعلومات حول عمليات الشركة واتخاذ قرار مستنير سواء كانوا يريدون الاستثمار في الشركة أم لا.
يمكن الحصول على نشرة الإصدار واستمارة طلب شراء أسهم الشركة مقابل رسم رمزي.
8. ادراج شركة للإكتتاب العام – تسويق الاكتتاب
المرحلة التالية من العملية هي التسويق للأسهم كخيار استثمار قابل للحياة. سيقوم المؤمنون بإجراء “عروض طريق” ،
ويستفيدون أيضًا من شبكة الوسطاء الخاصة بهم ليتمكنوا من بيع هذه الأسهم للمستثمرين العاديين. في هذه المرحلة من العملية،
عادة ما تستثمر الشركات الكثير في إعلاناتها أيضًا. والفكرة هي أن تبدو جذابة قدر الإمكان للجمهور المستثمر.
وغالبًا ما يكون لدى شركات التأمين جهات اتصال مع مؤسسات كبيرة
وقد تحاول إجراء صفقات كبيرة مع هذه المؤسسات إذا لم تكن قادرة على بيع الأسهم لمستثمري التجزئة.
في كثير من الأحيان، هناك خصم كبير يرافق الصفقة بالجملة.
9. ادراج شركة للإكتتاب العام – الإدراج العام
إذا وافق المصدر على جميع إرشادات البورصة،
فيُسمح لهم بعد ذلك بسرد أسهمهم هناك. في تاريخ تختاره إدارة الشركة،
يتم إدراج الشركة رسمياً حيث يبدأ سهمها في التداول في البورصة.
اقرا ايضا
